Pourquoi le Private Equity surpasse-t-il les marchés publics ?

Dans un climat macroéconomique marqué par une volatilité croissante des marchés actions cotés en bourse, les investisseurs privés d'élite se tournent de manière structurelle vers les marchés privés non cotés, communément appelés le Private Equity.

Une décorrélation précieuse pour la diversification

Le premier argument en faveur de l'investissement dans des entreprises non cotées réside dans la décorrélation des performances par rapport à la volatilité émotionnelle des indices financiers mondiaux. Les valorisations du capital-investissement reposent sur des fondamentaux tangibles, des audits récurrents et une vision industrielle à moyen et long terme.

« Le private equity n'achète pas une action spéculative pour la revendre trois jours plus tard. Il s'agit d'acquérir une part significative d'une entreprise industrielle performante, d'y injecter de l'intelligence stratégique, d'optimiser sa gouvernance et de capturer la valeur à l'exit après 5 à 7 ans. »

Des rendements historiquement plus robustes

Sur les vingt dernières années, les fonds de capital-investissement de premier quartile ont historiquement surperformé les indices traditionnels de plus de 4 % par an en moyenne géométrique. Cela s'explique notamment par la prime de liquidité que les investisseurs acceptent d'immobiliser en échange d'un alignement d'intérêts fort entre les dirigeants opérationnels et les actionnaires.

• Le capital-croissance : pour financer l'expansion internationale des PME innovantes.
• Le capital-transmission (LBO) : pour optimiser le rachat d'entreprises matures et extrêmement rentables.